上美化妆品向港交所提交上市申请
美业观察   2022.01.17 责任编辑:

1月17日,上海上美化妆品股份有限公司向港交所提交上市申请书。据悉,公司收益由截至2020年9月30日止九个月的23.02亿元增加12.7%至2021年同期的25.95亿元,毛利由截至2020年9月30日止九个月的14.88亿元增加13.7%至2021年同期的16.92亿元,收益主要来自韩束、一叶子和红色小象三个品牌。

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又一国货美妆巨头开启资本之路。2022年1月17日午间,港交所网站正式披露上海上美化妆品股份有限公司(以下简称“上美集团”)招股书,摩根大通、中金公司(601995)和中信里昂担任联席保荐人。

据招股书,上美集团近年来经营业绩实现稳定增长。2020年,上美集团实现收益33.82亿元人民币(下同),较2019年的28.74亿元同比增长17.6%;2021年前三季度的收益达到25.96亿元,较上年同期增长12.7%。此外,2019年、2020年上美集团经调整利润分别为1.14亿元和2.65亿元;2021年前三季度的经调整利润达到2.85亿元,较上年同期增长45.3%。

自研产品贡献总收益97%以上 多品牌战略构筑核心壁垒

信息显示,上美集团主营业务包括护肤、面膜、母婴、洗护等品类的生产及销售,旗下拥有如韩束、一叶子、红色小象等多个知名品牌,是为数不多的一家拥有多品牌国货美妆企业。

自成立以来,上美集团持续布局多品牌发展战略,显现出强劲的内生发展动力。韩束 、一叶子及红色小象是公司核心品牌,也是其多品牌战略及长期发展的重点。根据弗若斯特沙利文报告,2020年,上美集团是唯一拥有两个护肤品牌年零售额超过人民币20亿元的国货化妆品公司。此外,红色小象于2020年零售额超过人民币15亿元。截至2021年9月30日止九个月,上美集团在国内国货品牌护肤品零售额排名前三, 在国货品牌母婴护理产品排名第一,及在国货品牌面膜产品排名第一。此外,上美集团还在多个有前景的细分市场积极部署,包括敏感肌护理、专研固发洗护、婴童及孕妇敏感肌功效护肤品、高端抗衰市场等。

值得注意的是,多家知名国际化妆品集团均采用多品牌战略,并沿用至今。根据弗若斯特沙利文报告,2020 年全球零售额排名前十的化妆品公司均为多品牌公司。行业人士分析,多品牌战略可使化妆品企业更有效地扩大业务范围,抓住不同细分市场的机遇;同时也能使其实现更均衡发展,缓解品类集中风险和市场波动造成的不利影响。

自研核心产品及基础研发,是上美集团能够保持竞争优势的另一关键。自2003年以来,上美集团始终坚持自主研发,并强调创新。招股书内容披露,公司在中国上海和日本神户建立两大科研中心。截至2021年9月30日止九个月,其自主研发产品占总收益贡献97%以上。上美集团同样重视基础研发,是首家拥有自建海外研发中心的国货化妆品企业。2016年起,公司在神户成立日本红道科研中心,专注进行基础研究。截至2021年9月30日,上美集团已在各个领域收获多项行业领先的技术及配方,包括TIRACLE、AGSE和青蒿油AN+等。其中,拥有抗衰、美白和保湿功效的TIRACLE是公司研发的重要成果。TIRACLE作为核心成分,现已被运用于385种产品中。近年来,上美集团持续高研发投入。数据披露,2019年、2020年及截至2021年9月30日止九个月,公司分别产生研发开支人民币82.9百万元、人民币77.4百万元及人民币71.7百万元,分别占收益的2.9%、2.3%及2.8%,占比高于行业平均水平。

优秀的研发团队为产品质量提供了重要保证。上美集团在招股书中表示,公司组建了由七名国际知名科学家组成的核心研发团队,其均曾在国际化妆品集团担任高级研发职务,在化妆品领域平均工作经验超30年。截至2021年9月30日,上美集团研发团队共有227人。此外,上美集团还已通过“高新技术企业”、“上海市专利试点企业”认证,旗下奉贤厂房被国家药监局高研院认定为“教学基地”。

此外,上美集团打造了全面的供应链体系。公司营运全周期及完善的供应链管理系统,涵盖从原材料采购、配料制备、产品生产、包装、质量检测至仓储物流全过程。上美集团掌握卓越的跨境供应链管理能力,其在中国及日本拥有并运营的两个自有数字化生产厂房,保证了产品质量与生产环节的灵活性。

跨周期能力助力长远发展 拟募资用于完善品牌矩阵

作为一家多品牌的国内知名化妆品企业,上美集团已发展多渠道销售和全媒体营销布局。公司搭建了广泛的零售及分销网络,覆盖多个线上和线下渠道。在线下渠道,截至2021年9月30 日,上美集团已与屈臣氏(其4,000 多家门店)及557 家线下分销商合作,覆盖全中国所有省、市和自治区。线上渠道中,上美集团除了同天猫及京东等主要电商平台长期合作,还积极发掘抖音及快手等新兴媒体平台中的新增长潜力。数据显示,上美集团2020年线上销售额为人民币25.43亿元,较2019年同比增长69.0%。截止2021年9月30日止九个月,公司线上零售额位居国货品牌企业前三。

深耕化妆品行业近20年,上美集团建立了穿越周期的能力和优势,在中国化妆品市场位于领先地位。纵使化妆品市场及宏观经济环境波动,凭借公司旗下各品牌的稳健业绩、全球领先的科研实力和供应链实力,上美集团多年来保持稳步增长。根据弗若斯特沙利文报告,自2015年至2020年,上美集团已连续六年按零售额计位列国货品牌企业前五名。

近年来,随着民众生活水平的提升以及消费者对高质量产品需求的增加,国内化妆品市场成为拥有广阔发展空间的蓝海市场。根据弗若斯特沙利文报告,中国化妆品市场规模将保持稳定增长态势,预计2025年中国化妆品市场的市场规模将达人民币13,102亿元,同时2020年至2025年的复合年增长率预期为9.2%。

招股书显示,上美集团此次募集资金主要用于品牌建设,将进一步贯彻多品牌战略,巩固升级主品牌,打造新品牌,提升品牌形象和知名度;提升研发能力,保持品牌的持续创新;加强生产及供应能力;增加销售网络的广度和深度;改善数字化及信息基础设施等。

出处:中妆网
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